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復盤共享充電寶:賺錢、紛爭與即將到來的收購潮
發布時間:2019-03-19 11:25:14

通信產業網|2019-03-19

     2015年共享行業興起之時,所有人都在算一筆網絡效應的賬。共享單車和充電寶因租借模式類似,常被拿來比較,兩者最終走向了不同故事結局。
     人們注目共享單車,其被資本熱捧,一路高歌;而彼時,共享充電寶卻飽受爭議,投資人質疑需求、模式延續性。多數項目的融資停留在2017年底,行業仿佛進入野蠻生長黑暗期,其再被媒體提起,多與“惡性競爭、打砸機器”,“專利紛爭訴訟”等話題有關。
     經過三年多的市場更迭,共享單車行業戲劇性中落,而共享充電寶行業卻活了下來,且被證明是共享行業里,優先能實現盈虧平衡的市場。
     多數人對共享充電寶的認知還停留在兩年前,資本和輿論的追捧和冷落,遮蔽了這個行業真正的發展軌跡 。
     不同于多數燒錢的共享項目,這是一筆好生意。騰訊創業曾測算,每個充電寶機柜實際利潤在1020-1380元/月,4個月便可回本。街電COO何順對《財經》記者表示,頭部的玩家基本都是盈利的。
     到了2019年,頭部玩家局面已基本形成,根據一位來電高管人士提供的數據,街電市場份額最大,約占40%,小電、怪獸各占20%左右,來電稍落后。
     《財經》采訪的共享充電寶公司均認為,2019年是關鍵年份,行業將出現規?;氖展杭娌?,目標只有一個——以更大的市場份額進攻下半場。
     共享充電寶行業極具特殊性:相比如汽車、服飾、單車等共享行業,其對渠道能力和軟硬件要求極高,更類似傳統3C產業;而相比傳統3C行業更看重規模效應,其隨借隨還,對財務模型網絡效應的要求較高。此外,共享充電寶作為巨大流量入口和智能設備,其數據和智能化空間還在探索。
     此時此刻復盤充電寶行業,可以更理性地重視資本和輿論的風潮,理解行業變遷——傳統硬件、渠道生意與互聯網的深度結合。
     野蠻淘汰賽
     “偷藏、砸搶柜機”等新聞和數起訴訟諸見報端,逐漸構成外界對于共享充電寶行業競爭認識的輪廓——這一個暴力爭奪的市場,其野蠻生長的面貌,比多數互聯網創業項目更貼近原始叢林法則。
     但從另一個角度看,這意味著這是一個高速增長和競爭集中的市場。何順對《財經》記者表示,共享充電行業的月營收規模預計能達到5億左右,年營收達到60億元左右,能誕生百億元估值的公司,一定會跑出一家獨角獸。
     一位業內高管告訴《財經》記者,在熱門商場的周末,一個充電寶倉道平均4-6單,一單流水4-5元。這為市場競爭提供了第一動力。
     從用戶角度來說,其產品差異化不明顯、對渠道依賴較重。多數用戶只關心能不能隨手借到充電寶。因此對于公司來說,攻下甚至獨占商場、餐廳、洗浴等泛娛樂高頻場景,是頻繁出現行業惡性競爭的原因。
     其流水高,不意味著利潤空間大,良好的運維能力,硬件續航能力等,是除了渠道能力、對財務模型最為關鍵的一點——這是多數中小玩家被淘汰出局的主要原因。
     對于運營效率高的項目,何順對《財經》記者表示,其利潤率能達到20%以上(扣除15%-20% 的工資成本、30%-50%的商家成本 、20-30%的折扣成本及其他管理費用后)。這為行業格局劃出了分水嶺——2017年幾十上百家共享充電寶創業公司中,四個運營效率較高的頭部玩家從中殺出。
     尤其是2018年渠道成本飛速上升。經歷了2017年的市場教育,用戶需求已經被驗證,渠道從免費進入到要求高價入場費或分成比例,個別熱門場景,如洗浴、酒吧等要求50%以上的分成,這對現金流不穩健和運營效率低的公司來說打擊巨大。頭部公司能夠對抗與高速增長的市場同步飛增的成本,獲取穩定的利潤。
     這個邏輯,仿佛重演了當年的O2O戰爭——拼渠道、拼效率,最終拼的還是市場份額。
     同時,類似一些O2O項目提供的非標品化服務,這是一款技術產品,其硬件對場景匹配度要求較高,需根據不同場景匹配技術解決方案。比如商場的機型和餐廳的機型不同,續航時間、充電速度、補貨速度的優化,能夠在不同場景發揮不同的價值。
     這要求硬件迭代速度很快,且可以根據不同場景配大中小不同的設備——多數中小玩家是ODM通用版本的技術解決方案,能做到靈活變化產品的OEM公司是少數。更不用說充電寶作為有燃燒和爆炸風險的電池,更涉及產品的安全性風險。
     小電表示,共享充電寶行業是資金、技術、運營、產品能力等綜合能力的競爭,用戶對企業硬件場景匹配度、運營效率、技術更迭、產品安全等都提出了較高的要求,在這些方面能力有缺乏的玩家都被淘汰了,“共享充電企業僅僅依靠專利是走不遠的,首先還要保證自己先活下去?!?br />      2018年年底,中小玩家被淘汰,行業格局初顯,市場的野蠻爭奪告一段落。此時,故事的走向才有了新意。
     洗牌背后的手
     在資本市場沉寂已久的的共享充電寶行業或將再次成為討論焦點。一位來電高層人士對《財經》表示,2019年將出現行業收購、兼并,或會有更多資本進入。
     不同于O2O,這不是一個需要巨額補貼、燒錢前行的行業,也就意味著收購兼并不會被資本推著走。街電方面對《財經》表示,行業資源將進一步集中,隨著對市場的深耕和對新模式的探索,行業的獨角獸將得以誕生。關鍵變量首先是市場的占領,“只有領袖企業,才能奪得市場第一?!?br />      關于市場份額,各家公司說法不一,目前并無客觀第三方行業數據,且存在統計口徑不一致的情況。小電傳播中心總監劉彬對《財經》記者表示,小電在全國核心城市占有率第一,在北上廣深杭等城市市場份額和滲透率最高,用戶超過8000萬,怪獸方面對《財經》記者表示,截止2018年底,怪獸進駐800座城市,服務用戶超過1億人。街電則表示,截至年初,其整體體量達到行業第一,市場份額是其他幾家共享充電寶企業的總和,用戶量已經突破1億+。
     市場份額說法紛爭,是行業數據和競爭秩序尚定的表現——并沒有人愿意被吞并,也都希望成為扭轉行業局勢的關鍵力量。
     但決定成為收購發起者的因素是什么?
     一方面可能是專利。上述來電高層人士表示,來電手握行業專利,將是行業整合的關鍵變量。據《財經》記者獲悉,作為行業的較早入局者,截至2019年3月1日,來電共申請專利150余項,其中91項已獲得授權,與街電、小電、怪獸都打過專利官司。
     去年底,街電在專利訴訟案中敗訴,被判賠償來電200萬元。今年1月,廣州知識產權法院作出一審判決,因侵犯相關專利,街電向來電賠償經濟損失共計3000萬元。
     北京大成律師事務所研究知識產權的朱寶律師表示,這個案子形式上是在原有法律體系下?;げ返姆⒚鞔叢斕戎恫?,實質上?;さ氖槍蠶砩桃的J?,初創企業對標發展過程中要更重視自己的知識產權問題,??疃怨靜皇親鈧匾?,產品被判侵權對公司才是實質性的傷害。專利紛爭的風險在于,一旦敗訴,存在技術停止使用的風險,也就意味著一大批投放的機器將不能再使用。
     但街電方面對《財經》記者表示,針對來電專利的問題,街電產品已經升級并全面解決,共享充電行業沒有底層核心專利,是可替代性的專利,因此很容易解決。小電傳播中心總監劉彬表示,街電通過產品和技術升級方式規避來電專利,可見專利目前并未對行業整合等變化發揮關鍵作用和影響,“一旦企業跨了,專利還有什么意義?”
     另一方面,智能化的未來也成為各家布局的重點。
     街電表示,新的一年將繼續開拓共享充電寶作為巨大流量入口的商業價值,如共享充電機柜的平臺化,可以與多種消費場景的業態相關聯,為用戶增加WIFI服務,增設充電產品以及與其他相關產品的跨界合作等。同時,街電將充電作為最小的單元??榛度氳狡淥閌厶逑抵?,比如與無人貨柜、自動售賣機的深度合作等。 同時,來電也將商場智能導航與充電寶融合,為商場輸出服務價值。
     但上述兩點因素還沒能對這個市場帶來沖擊性的影響。這場持續沒有資本進入的爭奪賽走到尾聲,或許最關鍵的還是上半場沉淀的競爭力——運營效率。
     這個答案藏在充電寶行業市場份額的變化之中。
     2017年,街電曾是這個行業遙遙領先的玩家。據一位來電高層數據,街電彼時市場占有率達到了80%。街電最大的優勢是資本——創始人陳歐領銜的多輪融資和發債,給街電沉淀了數億人民幣的彈藥——因此在市場發展早期,街電可以用資本推動渠道的快速滲透,占有市場。
     但是2018年結束,街電市場份額下降,小電、怪獸、來電追了上來——一是源于渠道成本紛紛上升,渠道占領的早期先發優勢下降;二是源于各家運營效率的提升,使得資本量較小的項目也能靠優化運營追趕。
     現在看來,每家頭部共享充電寶公司現金流都比較充足,暫時沒有資金鏈斷裂的可能。在短期內沒有資本加注的情況下,影響未來市場份額變化的關鍵因素還是落在運營效率上——以更有優勢的成本利潤結構和現金流攻下市場。
     街電與后三者的差距在縮小,當行業出現了明顯的一二名時,才是討論兼并與被兼并者角色的時候。
     怪獸充電創始人兼CEO蔡光淵對《財經》記者說,相信到2019年年底,這個行業里真正的英雄就會跑出來。